Appendix D Transfer Tax Tables

<section> <p>Though the American Taxpayer Relief Act of 2012 made transfer tax rates permanent for tax years beginning after 2012, in an effort to keep you informed, we have inserted material throughout the text to explain the status of the information and changes that have occurred.</p> <h4 style="text-align: center"><strong>2010 Estate and Gift Tax Table</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 746px" width="431"> <tbody> <tr> <td colspan="2" width="192"><strong>Taxable Gift/Estate</strong></td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Tax on</strong></p> </td> <td width="108"> <p style="text-align: center"><strong>Rate on</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>From</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>To</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Col. 1</strong></p> </td> <td width="108"> <p style="text-align: center"><strong>Excess</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">$0</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">$10,000</td> <td style="text-align: center" width="96">$0</td> <td style="text-align: center" width="108">18%</td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">10,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">20,000</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">1,800</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">20%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">20,001</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">40,000</td> <td style="text-align: center" width="96">3,800</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">22%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">40,001</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">60,000</td> <td style="text-align: center" width="96">8,200</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">24%</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: center" width="96">60,001</td> <td style="text-align: center" width="96">80,000</td> <td style="text-align: center" width="96">13,000</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">26%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">80,001</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">100,000</td> <td style="text-align: center" width="96">18,200</td> <td style="text-align: center" width="108">28%</td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">100,001</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">150,000</td> <td style="text-align: center" width="96">23,800</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">30%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">150,001</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">250,000</td> <td style="text-align: center" width="96">38,800</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">32%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">250,001</p> </td> <td style="text-align: center" width="96">500,000</td> <td style="text-align: center" width="96">70,800</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">34%</p> </td> </tr> <tr> <td style="text-align: center" width="96">500,001</td> <td style="text-align: center" width="96">…….</td> <td style="text-align: center" width="96">155,800</td> <td width="108"> <p style="text-align: center">35%</p> </td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>2011-2012 Gift and Estate Tax Table</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 832px" width="428"> <tbody> <tr> <td colspan="2" width="192"> <p style="text-align: center"><strong>Taxable Gift/Estate</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Tax on</strong></p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center"><strong>Rate on</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>From</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>To</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Col. 1</strong></p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center"><strong>Excess</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">$0</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">$10,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">$0</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">18%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">10,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">20,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">20%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">20,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">40,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">22%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">40,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">60,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">8,200</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">24%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">60,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">80,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">13,000</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">26%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">80,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">100,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">18,200</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">28%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">100,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">150,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">23,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">30%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">150,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">250,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">38,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">32%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">250,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">500,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">70,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">34%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">500,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">750,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">155,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">35%</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="4" width="393">IRC Secs. 2001(c), 2502(a), 2210, as amended by EGTRRA 2001.</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>2013-2023 Gift and Estate Tax Table</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 956px" width="437"> <tbody> <tr> <td colspan="2" width="192"> <p style="text-align: center"><strong>Taxable Gift/Estate</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Tax on</strong></p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center"><strong>Rate on</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>From</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>To</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Col. 1</strong></p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center"><strong>Excess</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">$0</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">$10,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">$0</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">18%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">10,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">20,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">20%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">20,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">40,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">22%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">40,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">60,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">8,200</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">24%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">60,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">80,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">13,000</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">26%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">80,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">100,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">18,200</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">28%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">100,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">150,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">23,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">30%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">150,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">250,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">38,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">32%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">250,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">500,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">70,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">34%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">500,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">750,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">155,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">37%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">750,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,000,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">248,300</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">39%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,000,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"> </p></td> <td width="96"> <p style="text-align: center">345,800</p> </td> <td width="105"> <p style="text-align: center">40%</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="4" width="393">IRC Secs. 2001(c), 2502(a), 2210, as amended by EGTRRA 2001 and ATRA.</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>2021 State Estate and Inheritance Tax Table</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 4005px" width="668"> <tbody> <tr> <td width="123"> <p style="text-align: center"><strong>State</strong></p> </td> <td width="119"> <p style="text-align: center"><strong>Estate Tax (Rate)</strong></p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center"><strong>Inheritance Tax (Rate)</strong></p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"><strong>Exemption</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Alabama</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Alaska</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Arizona</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Arkansas</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">California</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Colorado</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Connecticut¹</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">12%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$12.92 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Delaware</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">District of Columbia</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">11.2%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$4,228,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Florida</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Georgia</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Hawaii</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">10%-20%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$5.49 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Idaho</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Illinois</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">0.8%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$4 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Indiana</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Iowa</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">2%-4%</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$25,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Kansas</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Kentucky²</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">4%-16%</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$0/$500/$1,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Louisiana</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Maine</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">8%-12%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$6.41 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Maryland³</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">0.8%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">10%</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$5 million (estate)</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Massachusetts</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">0.8%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$1 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Michigan</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Minnesota</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">13%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$3 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Mississippi</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Missouri</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Montana</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Nebraska</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">1%-18%</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$40,000/$15,000/$10,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Nevada</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">New Hampshire</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">New Jersey⁴</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">11%-16%</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$25,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">New Mexico</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">New York</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">3.06%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$6.58 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">North Carolina</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">North Dakota</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Ohio</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Oklahoma</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Oregon</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">10%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$1 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Pennsylvania⁵</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">4.5%-15%</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Rhode Island⁶</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">0.8%-16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$1,733,264 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">South Carolina</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">South Dakota</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Tennessee</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Texas</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Utah</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Vermont</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">16%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$5 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">Virginia</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Washington⁷</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">10%-20%</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center">$2.193 million</p> </td> </tr> <tr> <td width="123">West Virginia</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Wisconsin</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td width="123">Wyoming</td> <td width="119"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="131"> <p style="text-align: center">None</p> </td> <td width="264"> <p style="text-align: center"> </p></td> </tr> <tr> <td colspan="4" width="637">¹ As of Jan. 1, 2023, the Connecticut lifetime gift and estate exemption was the same as the federal exemption ($12.92 million). The top estate gift rate is 12 percent.<p></p> <p>²</p> <p>³ In Kentucky, The top inheritance tax rate is 16 percent (exemption threshold for&nbsp;Class C beneficiaries: $500;&nbsp;exemption threshold for Class B beneficiaries: $1,000;&nbsp;Class A beneficiaries, which is the majority, pay no inheritance tax).</p> <p>⁴ Maryland’s inheritance tax does not apply to a child or direct descendent, the spouse of a child or direct descendent, a spouse, parent, grandparent, sibling, stepchild or stepparent. For others there is is a tax of 10%</p> <p>⁵ In Nebraska, there is no inheritance tax for spouses. Parents, siblings, children, grandparents and any spouses or descendants of those relatives pay 1% on any amount over $40,000. Aunts, uncles, nieces, nephews and any other spouses/descendants of those relatives pay 13% on amounts over $15,000. All other heirs pay 18% on amounts over $10,000.</p> <p>^6&nbsp;In New Jersey, spouses, domestic partners, civil union partners, parents, grandparents, children (including stepchildren), grandchildren (but not step grandchildren) are exempt from the inheritance tax.&nbsp; The $25,000 inheritance tax exemption applies to brothers, sisters, spouses or civil union partners of the decedent’s child, and surviving spouses or civil union partners of the decedent’s child.&nbsp; There is no exemption for any other person who inherits.</p> <p>⁷ In Pennsylvania, the inheritance tax does not apply to surviving spouses, parents, stepparents (if the decedent was 21 or younger), charitable organizations and government entities that inherit. The Pennsylvania inheritance tax rates differ depending upon who inherits (children, grandchildren and spouses of children pay a 4.5% rate, while brothers and sisters pay a 12% rate, and all others pay a 15% rate). Adult children, grandparents and parents are exempt up to $3,500.</p></td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Estate Tax Unified Credit</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1203px" width="403"> <tbody> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center"> </p></td> <td width="125"> <p style="text-align: center"><strong>Exclusion</strong></p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center"><strong>Unified</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center"><strong>Equivalent</strong></p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center"><strong>Credit</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2000-2001</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$675,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$220,550</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2002-2003</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$1,000,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$345,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2004-2005</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$1,500,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$555,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2006-2008</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$2,000,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$780,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2009</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$3,500,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$1,455,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2010-2011</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,000,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$1,730,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,120,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$1,772,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,250,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$2,045,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,340,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$2,081,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,430,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$2,117,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,450,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$2,125,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$5,490,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$2,141,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$11,180,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$4,419,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$11,400,000</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$4,505,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$11,580,000</p> </td> <td width="125">$4,577,800</td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$11,700,000</p> </td> <td width="125">$4,625,800</td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="125"> <p style="text-align: center">$12,060,000</p> </td> <td width="125">$4,769,800</td> </tr> <tr> <td colspan="3" width="375">IRC Sec. 2010(c), as amended by EGTRRA 2001 and ATRA. Pub. Law No. 115-97 (2017 Tax Act).</td> </tr> </tbody> </table> <h4></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>Gift Tax Unified Credit</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1889px" width="416"> <tbody> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center"> </p></td> <td width="126"> <p style="text-align: center"><strong>Exclusion</strong></p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center"><strong>Unified</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center"><strong>Equivalent</strong></p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center"><strong>Credit</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1977 (1-1 to 6-30)</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$30,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$6,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1977 (7-1 to 12-31)</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">120,667</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">30,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1978</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">134,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">34,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1979</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">147,333</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">38,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1980</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">161,563</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">42,500</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1981</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">175,625</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">47,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1982</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">225,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">62,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1983</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">275,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">79,300</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1984</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">325,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">96,300</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1985</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">400,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">121,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1986</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">500,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">155,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1987-1997</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">600,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">192,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1998</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">625,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">202,050</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">650,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">211,300</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2000-2001</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">675,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">220,550</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2002-2009</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">1,000,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">345,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2010-2011</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,000,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$1,730,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,120,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$1,772,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,250,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$2,045,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,340,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$2,081,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,430,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$2,117,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,450,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$2,125,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$5,490,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$2,141,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$11,180,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$4,419,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$11,400,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$4,505,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$11,580,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$4,577,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="135"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$11,700,000</p> </td> <td width="128"> <p style="text-align: center">$4,625,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="125"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="126"> <p style="text-align: center">$12,060,000</p> </td> <td width="128">$4,769,800</td> </tr> <tr> <td colspan="3" width="389">IRC Secs. 2505(a), 2010(c), as amended by EGTRRA 2001 and ATRA. Pub. Law No. 115-97 (2017 Tax Act).</td> </tr> </tbody> </table> <h4></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>Maximum State Death Tax Credit (SDTC)</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1454px" width="417"> <tbody> <tr> <td colspan="2" width="192"><strong>Adjusted Taxable Estate</strong></td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Credit on</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Rate on</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>From</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>To</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Col. 1</strong></p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center"><strong>Excess</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">$40,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">$90,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">$0</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">0.8%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">90,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">140,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">400</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1.6%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">140,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">240,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,200</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">2.4%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">240,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">440,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,600</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">3.2%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96">440,001</td> <td width="96"> <p style="text-align: center">640,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">10,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">4.0%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96">640,001</td> <td width="96"> <p style="text-align: center">840,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">18,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">4.8%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">840,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">27,600</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">5.6%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,540,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">38,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">6.4%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,540,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">2,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">70,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">7.2%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">2,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">2,540,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">106,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">8.0%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">2,540,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">146,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">8.8%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,540,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">190,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">9.6%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">3,540,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">4,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">238,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">10.4%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">4,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">5,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">290,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">11.2%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">5,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">6,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">402,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">12.0%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">6,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">7,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">522,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">12.8%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">7,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">8,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">650,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">13.6%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">8,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">9,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">786,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">14.4%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">9,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">10,040,000</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">930,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">15.2%</p> </td> </tr> <tr> <td width="96"> <p style="text-align: center">10,040,001</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">………</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">1,082,800</p> </td> <td width="96"> <p style="text-align: center">16.0%</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="4" width="384"> <p style="text-align: left">For this purpose, the term “adjusted taxable estate” means the taxable estate reduced by $60,000.</p> </td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Reduction in Maximum SDTC</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 608px" width="400"> <tbody> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center"><strong>Multiply Maximum SDTC Above By</strong></p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center">75%</p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center">&nbsp; &nbsp; 50%</p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center">2004</p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center">25%</p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center">2005-2009</p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center">NA*</p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center">2010</p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center">NA*</p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td width="179"> <p style="text-align: center">2011-2018</p> </td> <td width="181"> <p style="text-align: center">NA*</p> </td> <td width="19"></td> </tr> <tr> <td colspan="3" width="379">*deduction for state death taxes paid replaces credit</td> </tr> <tr> <td colspan="3" width="379">IRC Secs. 2011(b), 2011(g), 2058, as amended by EGTRRA 2001 and ATRA.</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Qualified Family-Owned Business Deduction</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 296px" width="394"> <tbody> <tr> <td width="188"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="188"> <p style="text-align: center"><strong>Deduction<br> Limitation</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="188"> <p style="text-align: center">1998-2003</p> </td> <td width="188"> <p style="text-align: center">$675,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="188"> <p style="text-align: center">2004-2018</p> </td> <td width="188"> <p style="text-align: center">NA</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="377">IRC Secs. 2057(a)(2), 2057(j), as amended by EGTRRA 2001 and ATRA.</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Estate Tax Deferral: Closely Held Business</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1552px" width="406"> <tbody> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center"><strong>2% Interest Limitation</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">1998</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$410,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$416,500</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2000</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$427,500</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$441,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$484,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$493,800</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2004</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$532,200</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2005</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$539,900</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2006</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$552,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2007</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$562,500</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2008</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$576,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2009</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$598,500</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2010</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">($603,000)</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2011</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$601,600</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$486,500</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$572,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$580,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$588,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$592,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$596,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$608,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$620,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$628,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$636,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$656,000</p> </td> </tr> </tbody> </table> <h4></h4> <h4></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>Special Use Valuation Limitation</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1614px" width="401"> <tbody> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center"><strong>Limitation</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">1997-1998</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$750,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$760,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2000</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$770,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$800,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$820,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$840,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2004</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$850,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2005</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$870,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2006</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$900,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2007</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$940,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2008</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$960,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2009</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,000,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2010</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,000,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2011</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,020,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,040,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,070,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,090,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,100,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,110,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,120,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,140,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,160,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,180,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,190,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="191"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="191"> <p style="text-align: center">$1,230,000</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="381">IRC Sec. 2032A(a). As updated by Rev. Proc. 2021-45.</td> </tr> </tbody> </table> <h4></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>Qualified Conservation Easement Exclusion</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 463px" width="405"> <tbody> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center"><strong>Exclusion<br> Limitation</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">1998</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$100,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$200,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2000</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$300,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$400,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2002 and thereafter</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$500,000</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="384">IRC Sec. 2031(c)(3).</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Gift (and GST) Tax Annual Exclusion</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 586px" width="408"> <tbody> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Annual<br> Exclusion</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">1997-2001</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$10,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2002-2005</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$11,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2006-2008</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$12,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2009-2010</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$13,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2011-2012</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$13,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2013-2017</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$14,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2018-2021</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$15,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="193"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$16,000</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="387">IRC Sec. 2503(b). As updated by Rev. Proc. 2021-45.</td> </tr> </tbody> </table> <h4></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>Gift Tax Annual Exclusion</strong></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>(Donee Spouse not U.S. Citizen)</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1643px" width="407"> <tbody> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Annual<br> Exclusion</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">1997-1998</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$100,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$101,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2000</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$103,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$106,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$110,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$112,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2004</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$114,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2005</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$117,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2006</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$120,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2007</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$125,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2008</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$128,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2009</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$133,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2010</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$134,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2011</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$136,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$139,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$143,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$145,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$147,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$148,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$149,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$152,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$155,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$157,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$159,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">$164,000</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="387">IRC Sec. 2523(i). As updated by Rev. Proc. 2021-45.</td> </tr> </tbody> </table> <h4></h4> <h4 style="text-align: center"><strong>Generation-Skipping Transfer Tax Table</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 775px" width="411"> <tbody> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Tax Rate</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">55%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">50%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">49%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2004</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">48%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2005</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">47%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2006</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">46%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2007-2009</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">45%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2010</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">0%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2011-2012</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">35%</p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2013-2022</p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center">40%</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="388">IRC Secs. 2641, 2001(c), 2664, as amended by EGTRRA 2001 and ATRA.</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Generation-Skipping Transfer Tax Exemption</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1503px" width="404"> <tbody> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center"><strong>GST<br> Exemption</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">1997-1998</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,000,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,010,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2000</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,030,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,060,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,100,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,120,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2004-2005</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$1,500,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2006-2008</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$2,000,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2009</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$3,500,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2010-2011</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,000,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,120,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,250,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,340,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,430,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,450,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$5,490,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$11,180,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$11,400,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$11,580,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$11,700,000</p> </td> </tr> <tr> <td width="192"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="192"> <p style="text-align: center">$12,060,000</p> </td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="383">*Plus increases for indexing for inflation after 2012.</td> </tr> <tr> <td colspan="2" width="383">IRC Secs. 2631, 2010(c), as amended by EGTRRA 2001 and ATRA, Rev. Proc. 2021-45, Pub. Law No. 115-97 (2017 Tax Act).</td> </tr> </tbody> </table> <h4 style="text-align: center"><strong>Indexed Amounts Source</strong></h4> <table class="aligncenter" style="height: 1636px" width="407"> <tbody> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Year</strong></p> </td> <td width="194"> <p style="text-align: center"><strong>Rev. Proc.</strong></p> </td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">1999</p> </td> <td width="194">98-61, 1998-2 CB 811</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2000</p> </td> <td width="194">99-42, 1999-46 IRB 568</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2001</p> </td> <td width="194">2001-13, 2001-3 IRB 337</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2002</p> </td> <td width="194">2001-59, 2001-52 IRB 623</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2003</p> </td> <td width="194">2002-70, 2002-46 IRB 845</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2004</p> </td> <td width="194">2003-85, 2003-49 IRB 1184</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2005</p> </td> <td width="194">2004-71, 2004-50 IRB 970</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2006</p> </td> <td width="194">2005-70, 2005-47 IRB 979</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2007</p> </td> <td width="194">2006-53, 2006-48 IRB 996</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2008</p> </td> <td width="194">2007-66, 2007-45 IRB 970</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2009</p> </td> <td width="194">2008-66, 2008-45 IRB 1107</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2010</p> </td> <td width="194">2009-50, 2009-45 IRB 617</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2011</p> </td> <td width="194">2010-40, 2010-46 IRB 663</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2012</p> </td> <td width="194">2011-52, 2011-45 IRB 701</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2013</p> </td> <td width="194">2013-15, 2013-5 IRB 444</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2014</p> </td> <td width="194">2013-35, 2013 -47 IRB 537</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2015</p> </td> <td width="194">2014-61,2014-47 IRB 860</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2016</p> </td> <td width="194">2015-53, 2015-44 IRB 1</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2017</p> </td> <td width="194">2016-55, 2016-45 IRB 1</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2018</p> </td> <td width="194">2017-58, 2017-42 IRB 1; Pub. Law No. 115-97 (2017 Tax Act)</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2019</p> </td> <td width="194">2018-57, 2018-49, IRB 1</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2020</p> </td> <td width="194">2019-44, 2019-47, IRB 1</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2021</p> </td> <td width="194">2020-45, 2020-46, IRB 1</td> </tr> <tr> <td width="194"> <p style="text-align: center">2022</p> </td> <td width="194">2021-45, 2021-48, IRB 1</td> </tr> </tbody> </table> </section>